금 투자 국내 ETF vs 미국 ETF 비교해보니 feat. ACE KRX금현물 vs GLD vs IAU

안녕하세요

 오늘은 금 투자를 해야하는 이유와 금 투자의 장/단점 그리고 국내 ETF, 미국 ETF에 대해 알아보겠습니다.

금 투자를 해야하는 이유
① 대표적인 안전 자산
② 인플레이션 헷지
③ 포트폴리오에서 금의 역할

금 투자의 단점
금 현물 ETF를 추천하는 이유
한국 대표 ETF - ACE KRX금현물
미국 금 현물 ETF - GLD vs IAU
한 줄 요약

 

 

 현재 러시아 · 우크라이나 전쟁, 트럼프 대통령 당선, 원달러 환율 폭등 등 여러 이벤트들이 있어 대내외적으로 불안정한 시기입니다. 달러와 함께 대표적인 안전 자산인 금은 위기일수록 가치가 상승합니다. 위기일수록 달러나 금과 같은 안전한 자산으로 자금이 몰리기 때문이죠. 그렇다면 먼저 금 투자를 해야하는 이유에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

 

금 투자를 해야하는 이유

1. 대표적인 안전 자산

 금의 가장 오래되고 잘 알려진 효용은 가치 저장 수단일 것입니다. 금은 변색되거나 녹슬지 않는 자연적으로 희귀한 원소로, 수세기 동안 부를 유지하고 축적하는 신뢰할 수 있는 수단입니다. 금 자체로 화폐로 사용되어 왔으며 역사적으로 통화 시스템과 연결되어 있습니다. 이러한 특성은 오늘날 세계 각 중앙은행의 외환 보유고에서 주요 자산 형태로 자리잡게 했습니다.

 

 

지난 30년간 다른 자산과의 수익률 비교 자료입니다.

노란색이 금, 검은색이 현금, 민트색이 채권, 파란색이 주식 입니다.

 

 

2. 인플레이션 헷지 

 

 금 가격은 1971년 이래 물가 및 통화 인플레이션과 함께 가치가 상승되어 왔습니다.

 노란선이 금, 연두색이 인플레이션, 녹색은 통화량을 의미합니다.

 

 

 

 

 

3. 분산 투자 중 하나로서의 금

 상관관계가 낮은 여러개의 자산군에 분산 투자하게 되면 수익률을 유지하면서도 리스크, 즉 변동성을 줄이는 것이 가능합니다. 노벨 경제학상을 받은 해리 마코위츠의 현대 포트폴리오 이론(Mordern Portfolio Theory) 으로 증명된 논리입니다.

 

 아래 그래프를 보면 지난 30년 간 금은 주요 주가지수와의 상관관계가 낮았습니다.

 0은 상관관계가 없고 1은 완벽하게 상관관계가 있음을 뜻합니다.

(출처: Bloomberg)

 

 

 

 아래 그래프를 보면 세계 주요 채권 지수와의 상관관계도 낮았습니다.

(출처: Bloomberg)

 

 

 

 또한 역사적으로 S&P500이 15%이상 하락할 때 금은 상승하는 모습을 보여줬습니다.

 

 

 

금 투자 단점

현금 흐름이 없습니다.

주가는 회사의 영업활동으로 인해 배당금을 지급합니다. 하지만 금 투자에는 배당금이 나오지 않습니다.

 

 

 

 

 

금 현물 ETF를 추천하는 이유

 금 투자 방법에는 직접 골드바를 구매하거나 금 통장을 개설하는 등 여러가지 방법이 있습니다.

골드바 구매 시에는 부가세 10%를 별도로 내야한다는 단점이 있고 금 통장 역시 배당소득세와 금으로 돌려받을 시 부가세 10% 부과됩니다. 투자로 10% 수익을 내기도 어려운데 10%를 내고 시작하면 수익을 보기 힘들겠죠?

 

 그래서 ETF 투자가 낫습니다. 하지만 원자재 ETF는 대체로 선물 투자가 많아 유의해야 합니다.

 

 금융 거래에는 현물과 선물 방식이 있습니다. 현물은 현재 있는 물건의 매매 계약입니다. 반대로 선물은 미래의 일정 시기의 거래를 현재 시점에서 가격을 정해 거래를 하는 것을 의미합니다. 선물 ETF에 투자하게 되면 선물 계약 만기 시 다른 계약으로 대체하는 롤오버 비용이 발생하여 ETF 수수료 외에도 지속적인 비용이 발생합니다. 

 

 그래서 투자하시기 전에 꼭 금 현물에 투자하는 ETF인지 확인하셔야 합니다.

 

 

 

한국 대표 ETF - ACE KRX금현물

주가	16,435원
순자산 총액	4,642억원
상장일	2021.12.15
총보수	연 0.5%
배당금	없음

(2024년 11월 15일 기준)

 

국내에서 유일한 금 현물 ETF 입니다.

ETF는 지수의 성과를 추종하는 상장 펀드인데요

대표적인 실물 안전자산인 금 현물에 직접 투자하는 ETF로 한국거래소가 산출ㆍ발표하는 “KRX 금현물 지수”를 기초지수로하여 해당 지수의 수익률을 추종하는 ETF입니다.

 

KRX 금현물 지수란?

KRX금시장에서 거래되는 금현물(1Kg) 가격수익률에서 보관비용을 차감한 순수익률을 반영하여 산출하는 지수이며 원화환산지수로 원화대비 미국달러(USD) 환율성과가 반영되었으며 한국거래소에서 산출

 

위의 설명에 나와있듯 원화로 거래하는 ETF이지만 달러 환율에 노출되어 있는 것을 알 수 있습니다.

즉 ETF의 주가가 상승하더라도 달러 환율이 상승하면 그만큼 주가가 덜 상승하는 것을 의미합니다.

그렇다면 미국 현물 ETF에 직접 투자하는 건 어떨까요?

 

 

ACE KRX금현물 공식홈페이지

https://www.aceetf.co.kr/fund/K55101DN7441

 

 

 

미국 금 현물 ETF - GLD vs IAU

 SPDR® Gold Shares (티커: GLD)는 미국 최초의 금 거래 ETF이자 실물 자산으로 지원되는 미국 최초의 상장 ETF입니다. SPY (S&P500) 으로 잘 알려져있는 State Street Global Advisors 회사의 금 대표 ETF라고 할 수 있습니다. 

 

 iShares Gold Trust (티커: IAU)는 GLD에 비해 낮은 가격으로 주식을 쉽게 거래 가능합니다. 2024년 11월 15일 기준 GLD 가격은 237달러, IAU 가격은 48달러입니다. 

또한 총 보수가 GLD는 0.4%, IAU는 0.25% 으로 0.15%p 차이가 발생합니다. 

회사	State Street Global Advisors	ishares (BlackRock)
주가	237.10 달러	48.48 달러
순자산 총액	71,556 백만 달러 (약 100조)	321억 달러 (약 44조)
상장일	2004년 11월 18일	2005년 1월 21일
총보수	0.4	0.25
배당금	없음	없음

 

 

 

GLD 공식홈페이지

https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/spdr-gold-shares-gld

 

 

IAU 공식홈페이지

https://www.ishares.com/us/products/239561/ishares-gold-trust-fund

 

 

 

 

한 줄 요약

GLD 나 IAU에 장기투자 하라

 

주식 시장에서 매번 단기 성과를 이룰 수 있는 가능성이 희박합니다.

'주식 고르기'와 '타이밍 맞추기'를 지속적으로 성공할 수 있는 확률이 극히 낮습니다.

시장에 최대한 오래 남으면서 장기투자 하는 것만이 투자 성공의 지름길이라고 생각합니다.

 

과거의 성과는 미래의 성과에 대한 신뢰할 수 있는 지표가 아닙니다.

 

이 글은 정보 정리를 위한 글이며 투자를 권유하는 글이 아닙니다.

투자에는 원금 손실을 포함한 위험이 수반됩니다. 투자 성과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.